투자의 99%는 금리다

지은이의 말_사건이 아닌 흐름을 볼 수 있어야 한다!
프롤로그_미국의 새로운 금리인상기, 위기와 기회는 함께 온다!


1장 미국 금리인상을 두려워할 것 없다

1 옐런은 왜 금리를 올리려고 하는가?
옐런은 본래 비둘기파의 대표 주자
통화정책 실패와 마이너스 금리 우려

2 미국 중앙은행의 속내를 들여다보자
양치기 소년이 되어버린 미국 연방준비제도이사회
너무 신중한 연준, 그 속내를 들여다보자

3 글로벌 중앙은행, 눈감아줄 테니 버블을 즐겨라
아베의 욕심, 그리고 통화완화정책
브레이크가 고장 난 폭주기관차, 유럽

4 금리인상의 역사에서 누가 살아남고 누가 사라졌을까?
금리인상은 시중의 돈을 감소시킨다
살아남는 자, 그리고 사라지는 자

5 미국 금리인상, 예측하지 말고 대응하라
미래에 대한 예측보다는 대응이 중요하다


2장 금리는 금융시장의 모든 것을 흘러가는 물줄기다

1 금리 기초가 없으면 투자의 확신을 가질 수 없다
우리의 투자를 탄탄하게 하는 금리 기초

2 투자자의 ‘감’과 ‘본능’을 살려주는 금리지식 업그레이드
금리의 기초에 살을 붙여보자, 시장금리 간의 기본 구조

3 단기금리의 변화는 시장의 ‘가까운 미래’에 대한 단서다
콜금리, 어떻게 봐야 할까?
테드스프레드, 어떻게 봐야 할까?

4 신용스프레드 변화는 ‘현재’ 시장의 속마음을 보여준다
경기에 매우 민감한 신용스프레드

5 장·단기 스프레드는 시장의 ‘현재와 미래’에 대한 단서를 준다
스프레드의 종합판, 장·단기 스프레드

6 전문가들의 어려운 금리 분석, 우리도 쉽게 알고 싶다
금융통화위원회 분석과 현재 상황 파악
글로벌 펀드와 투자의 선택에 대한 이해


3장 금리와 주식시장, 사랑과 우정 사이의 ‘썸’과 같은 것

1 금리와 주식시장의 관계, 정답보다 힌트를 얻어야 한다
정답보다 힌트를 찾아야 하는 이유

2 금리 힌트를 주식시장에서 어떻게 활용할 것인가?
주식투자에서 경제상황에 대한 판단은 매우 중요하다
금리 징검다리 설명서를 이해하자

3 그래서 주식을 사야 되나요, 말아야 되나요?
지금 주식시장에 투자해도 되나요?
금리 징검다리로 건너본 투자상황 진단

4 주식시장의 왜곡과 패닉의 차이를 확인하라
왜곡과 패닉의 차이는 ‘환상’에 있다

5 미국 금리인상 시즌, 왜곡과 패닉 중 무엇을 노려야 하나?
통화정책의 파급경로와 주식시장의 왜곡
패닉 앞에는 수많은 왜곡들이 존재한다
패닉이 온다면 어떻게 대응할 것인가?


4장 금리와 부동산시장, 마지막 불꽃은 타오를 것인가?

1 금리는 부동산시장과 한 몸처럼 움직인다
금리는 부동산시장과 불가분의 관계다
부동산시장에서 중요한 금리는 대출금리와 임대수익률

2 부동산시장의 장기적 추세는 소득과 부채가 결정한다
소득은 부동산시장가격의 핵심 요소다
부채는 부동산시장가격의 필수 요소다

3 금리인상의 효과는 반드시 부동산시장에 찾아온다
금리와 레버리징, 그리고 디레버리징
미국 금리인상의 영향은 언제 도달할 것인가?

4 부동산을 살까요, 팔까요? 매매 목적부터 확실히 하라
어떤 목적으로 부동산을 매매하려고 하는가?

5 부동산시장의 마지막 불꽃은 타오를 것인가?
부동산시장의 지역별 차이부터 이해하자
부동산시장의 마지막 불꽃은 빠르게 소진될 것이다


5장 금리와 가장 밀접한 자산은 채권·외환시장이다

1 금리와 채권시장, 투자의 시작을 결정한다
금리와 채권시장, 채권시장의 영향력은 매우 크다

2 금리와 외환시장이 투자의 끝을 결정한다
금리와 외환시장은 금융시장의 ON/OFF를 결정한다

3 안정적 투자와 인플레이션 극복을 노린다면 채권투자를 하라
채권투자의 본질은 원금과 인플레이션의 이자를 얻는 것
우리는 어떤 채권투자를 해야 할까?

4 미국 금리인상 시즌, 어떤 채권을 노릴 것인가?
미국 금리인상으로 패닉이 발생한다면?
회사채투자는 청약과 HTS를 통해 간단하게 할 수 있다
CB・BW・EB도 고려해보자

5 달러투자, 어떻게 접근해야 할까?
글로벌 기축통화에 대한 이해가 선행되어야 한다
환율의 변동은 원화의 매력도에 달려 있다
위험 대비와 수익, 2마리 토끼를 잡아보자


6장 금리와 투자, 내게 맞는 포트폴리오를 구성하라
1 투자의 시작은 나 자신에 대해 아는 것부터다

2 투자의 성패, 50%는 투자 마인드가 결정한다
투자 마인드는 투자의 뼈대를 만든다
투자 마인드, 어떻게 세울 것인가?

3 투자의 성패, 50%는 시나리오가 결정한다
물고기를 잡는 어망을 만들어보는 시간

4 사회초년생을 위한 투자 포트폴리오 A to Z
사회초년생의 투자는 미래를 위한 준비에 중점을 두자

5 중장년층을 위한 투자 포트폴리오 A to Z
연금을 추가적으로 늘려야 한다
주식투자보다는 채권투자가 낫다
채권이 조금 아쉽다면 배당투자도 좋은 대안이다
부동산 임대소득 및 차익거래에도 관심을 가지자
중장년층 포트폴리오 구성, 이렇게 짜면 된다


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참고문헌
『투자의 99%는 금리다』 저자와의 인터뷰